Bitcoin – analüütikud dekodeerivad majandust karuturul

ARK Invest – Mitte sinu tavaline investeerimisjuht

Maailm muutub kiiresti. Kuigi traditsioonilised investorid otsivad turvatunnet võrdlusnäitajatest ja passiivsetest strateegiatest, peab ARK Invest sellist käitumise produktiivsust madalaks.

Innovatsioon toob kaasa muutusi (ka Bitcoini jaoks) ja sellega seotud riskid traditsioonilises maailmakorras kasvavad. ARK Invest eesmärk on investeerida innovatsiooni kiirusel.

• Ainuke fookus on häirival innovatsioonil – ARK keskendub üksnes investeerimislahenduste pakkumisele, et haarata avalike aktsiaturgude häiriv innovatsioon.
• Kogenud investeerimise juhtimine – ARK investeeringute juht ja peafuturist on töötanud koos peaaegu 15 aastat ja mõistavad, et innovatsioon nõuab dünaamilist lähenemist.
• Teemakesksed analüütikud, kes juhinduvad innovatsiooni järgi – ARK-i analüütikud on grupeeritud läbivalt sektoritevaheliste innovatsiooniteemade järgi, et ära kasutada tehnoloogilist konvergentsi erinevate turgude ja tööstusharude vahel.
• Läbipaistev ja avatud uurimise ökosüsteem – ARK kasutab avatud uurimis lähenemist, mis ühendab tehnoloogilised kontseptsioonid ja välised sisendid traditsioonilise finantsuuringuga, luues nii läbipaistvama ja interdistsiplinaarse investeerimisprotsessi.
• Pikaajaline investeerimishorisont – Turg võib olla häiritud lühiajalistest hinnaliikumistest. ARK aktiivne juhtimine keskendub häirivate tehnoloogiate pikaajalisele mõjule.

Glassnode

Eesmärgiks on pakkuda rakendatavaid teadmisi plokiahelatest ja krüptovaluutadest, kasutades hoolikalt valitud töölauda ja kohandatud tööriistu, et uurida andmeid ja mõõdikuid kõige populaarsemate varade (nagu Bitcoin) ja platvormide lõikes.

Glassnode toob andmeteaduse plokiahela ja krüptovaluuta valdkonda. Glassnode loob rakendusi, mis pakuvad uusi viise plokiahelate ja krüptovaluutade kohta teadmiste saamiseks, keskendudes valdkonna kõige olulisemale sisendallikale: plokiahelate endi andmetele.

Investeerimisfirma Ark Invest ja plokiahela turvafirma Glassnode on esitlenud kontseptuaalset raamistikku Bitcoin (BTC) majanduse mõistmiseks käimasoleva karuturu ajal.

Cointime Economics Bitcoin

Neljapäeval avalikustas Ark Invest valge raamatu pealkirjaga “Cointime Economics: Uus raamistik Bitcoin on-chain analüüsiks,” mille eesmärk on pakkuda tööriistakomplekti Bitcoin’i majanduslike reaalsuste uuel viisil mõistmiseks.

Raporti kaasautoriteks on David Puell, teadusassotsiaat Ark Investi jaoks, ja James Check, Glassnode’i juhtiv analüütik.

See keskendub erinevustele praeguse kulutamata tehingu (UTXO) ja uue mudeli, nn “cointime,” vahel, mis hindab “reaalset majanduslikku kaalu Bitcoinile.”

Cointime majanduslik lähenemine arvestab Bitcoin’i tähtsust selle põhjal, millal seda viimati liigutati.

See tutvustab “coinblocki” mõistet, mis korrutab Bitcoinide arvu plokkide arvuga, mis on toodetud, samal ajal kui Bitcoin jääb liikumatuks.

Näiteks, kui 10 münti hoitakse ajal, mil toodetakse 10 plokki, esindab see 100 coinblocki.

Valge raamat soovitab, et suur coinblocki hävitamine näitab, et pikaajalised omanikud müüvad oma Bitcoini.

Need “targa raha” investorid omavad tavaliselt suuremaid Bitcoin saldosid, kauplevad madalamatelt kulubaasidelt ja genereerivad suuremaid kasumeid.

Lisaks tutvustab dokument kaks uut mõõdikut Bitcoin’i majandusliku seisundi analüüsimiseks.

See hõlmab “elavust,” mis mõõdab võrgu aktiivsustaset, näidates, kui sageli münte liigutatakse või hävitatakse, ja “vaultedness,” mis viitab müntide arvule, mis on salvestatud, ja näitab, kui passiivne protokoll on.

Autorid väitsid, et cointime raamistik pakub järjepidevat ja matemaatilist lähenemist iga Bitcoini majandusliku tähtsuse mõõtmisele aja jooksul.

“Erinevalt UTXO raamistikust, mis peab münti “liigutatuks,” kui see lahkub oma coinbase’i aadressilt, kaalub cointime raamistik igat münti ajal, mil see on olnud staatiline,” märgib raport.

Teisisõnu, kui vanad mündid liiguvad, on neil suurem mõju Bitcoin’i majanduslikule tegevusele.

Bitcoin seisab silmitsi takistustega enne järgmist pulliturgu

Bitcoin seisab silmitsi mitme reaalse maailma takistusega oma teekonnal järgmise pullituru poole.

Üks kohe esile kerkiv takistus Bitcoinile on selle makromajanduslik dilemma. Tõusvas intressimäärade keskkonnas kalduvad investorid liikuma riskivabade varade poole, mis pakuvad usaldusväärseid tulusid.

Võrreldes puudub Bitcoinil sisemine väärtus ja rahavoogude genereerimise potentsiaal, et konkureerida riigikassaga või sularahaga.

Makromajanduslike vastutuulte kõrval peab Bitcoin tõestama ka oma kasutusjuhtu, mis ulatub kaugemale investeerimissõidukist.

Praegu, kuigi Bitcoini peetakse väga häirivaks tehnoloogiaks, on enamik inimesi peamiselt huvitatud vara hoidmisest ja loodavad selle hinna tõusule, selle asemel et seda aktiivselt kasutada.

Teiselt poolt on Bitcoin eelseisva poolitamise sündmuse jaoks aprillis 2024 pulliargument.

See sündmus, mis vähendab Bitcoin kaevandajate teenitud tasusid, on ajalooliselt eelnenud tururallidele.